Специалисты

Стресс тестирование организации

26.06.2018

Стресс-тестирование финансовой устойчивости банка

Стресс-тестирование не является новым инструментом в системе банковского риск-менеджмента, однако в настоящее время существенно повысилась его значимость, расширилось содержание и увеличилось количество связанных с ним вызовов для финансовой отрасли экономики в целом. Как показывает анализ и обобщение практики, сегодня, к сожалению, отсутствуют унифицированные методики, регламентирующие порядок проведения стресс-тестирования финансовой устойчивости кредитной организации в российских коммерческих банках.

Стресс-тестирование – это аналитический инструмент многовариантного анализа операционных и финансовых рисков, который заключается в получении объективной информации и профоценки потенциального воздействия на финансовое состояние коммерческого или инвестиционного банка ряда заданных изменений в факторах риска в непредвиденной или экстремальной ситуации (потенциальные убытки).

В документах Базельского комитета по банковскому надзору определена роль стресс-тестирования как меры, дополняющей другие подходы к управлению рисками [6]. Стресс-тестирование не может заполнить все узкие места в системе банковского риск-менеджмента, но, являясь частью комплексного подхода к управлению рисками, играет ведущую роль в укреплении корпоративного управления и устойчивости отдельных кредитных организаций и национальных банковских систем.

Подходы к оценке основных видов рисков в целях стресс-тестирования

Банк России проводит стресс-тестирование банков, используя подход «сверху вниз» [5]. Ограниченность данной модели заключается в том, что в ней отсутствуют формализация и оценка макроэкономической ситуации. Наибольшая часть потерь российского банковского сектора может быть связана с кредитным риском (рост средней доли плохих долгов в ссудном портфеле, а также формирование резервов по пролонгированным ссудам в пессимистическом и экстремальном сценариях). В структуре потерь от реализации рыночного риска на потери от процентного риска приходится 65-81%, на потери от фондового риска – 15-32%, и на потери от валютного риска – 3-4% [4].

Обзор моделей и методов оценки основных видов рисков в целях стресс-тестирования в банках представлен в табл. 1.

Таблица 1. Подходы и модели оценки основных рисков в целях стресс-тестирования

В Европе комплексный подход к стресс-тестам способствует формированию единого подхода к управлению банковскими рисками. В настоящее время недостаточно разработана проблема структурирования комплексных рисков отдельных бизнесов кредитной организации, которая связана с управлением рисками банка. Приведем вариант систематизации значимых для рисков финансовых показателей, подвергаемых стресс-тестированию в банке (табл. 2).

Таблица 2. Основные финансовые показатели, подвергающиеся стресс-тестированию

Ухудшение качества кредитного портфеля.

Возникновение просроченного основного долга и процентных платежей.

Образование плохих долгов.

Проявление факторов делового риска.

Ненадежность источников погашения долга

Коэффициент экономического капитала.

Коэффициент капитала по данным бухгалтерского учета

Покрытие летучими ресурсами низколиквидных активов

Прогнозируемое несоответствие в изменении процентных ставок по привлеченным ресурсам над ставками, связанными с размещением этих ресурсов

Коэффициент регулятивного капитала

Использование нового программного обеспечения.

Необеспеченность законодательной базой новых направлений развития бизнеса банка.

Ограниченность или низкое качество внутреннего контроля

Рост реальной стоимости ресурсов.

Доля неработающих активов.

Использование стабильной или относительно долгосрочной части ресурсов для покрытия высоколиквидных активов, приводящее к сокращению или появлению отрицательной процентной маржи

Построение системы комплексного стресс-тестирования

Анализ зарубежной и российской теории и практики стресс-тестирования является основой для разработки последовательного и логически обоснованного порядка построения системы комплексного стресс-тестирования финансовой устойчивости в банке.

Вначале (в течение 2-3 месяцев) формируется группа стресс-тестирования и согласовывается план работы между структурными подразделениями, производится сбор информации и формирование баз данных для осуществления процедуры стресс-тестирования. Руководитель осуществляет контроль за процессом сбора информации для стресс-тестирования. На этапе разработки модели стресс-теста (1-2 месяца) обосновываются предложения, обобщается отчетность, строится бизнес-план, а также осуществляется выбор ключевых показателей деятельности банка, разрабатывается прогнозная отчетность и рассчитывается ставка дисконтирования на основе концепции средневзвешенной стоимости капитала. Затем производится расчет денежных потоков и стоимости банка в целом, а также анализ чувствительности.

Важно назначить ответственных лиц за этапы стресс-тестирования (руководителя отдела риск-менеджмента, начальника группы стресс-тестирования или бизнесов).

Моделирование стресс-сценариев осуществляется на ежемесячной основе. В ходе процесса осуществляется анализ рынка, конкуренции и существенной информации в рамках мероприятий. Затем делается расчет стресс-сценариев и актуализируется модель стресс-тестирования. Руководитель отдела внутреннего контроля контролирует разработку мероприятий для идентификации кризисной ситуации. Результаты рассматриваются в отделе по управлению активами и пассивами, а утверждаются правлением или иным уполномоченным органом банка.

Уровни выполнения банками стресс-тестирования

Для определения путей совершенствования методических подходов к организации стресс-тестирования финансовой устойчивости банка выделим уровни выполнения банками стресс-тестов. Регулятор сможет оценить уровень зрелости банков с точки зрения выполнения стресс-тестов. Выделим уровни выполнения стресс-тестов, распределив банки по категориям (табл. 3).

Таблица 3. Распределение банков, в зависимости от выполнения стресс-тестов

Используются модели и системы.

Необходимость проведения стресс-тестирования учитывается при разработке.

Налажены комплексный процесс и руководство им.

Выполняется в основном количественный анализ.

Стресс-тестированию подвергаются все виды рисков.

Проводится количественный анализ.

Действия определяются требованиями регулятора.

Стресс-тестированию подвергаются несколько рисков: кредитные и рыночные

Процесс стресс-тестирования отсутствует.

Полагаются на мнения экспертов.

Специальные ресурсы не выделены

Стресс-тестированию подвергаются только рыночные риски

К категории «Начинающие» относятся банки, находящиеся на стадии развития методик стресс-тестирования. Они проводят стресс-тестирование нерегулярно или не проводят вовсе, а, принимая решения, опираются на экспертные суждения и оценки. У них нет возможностей и ресурсов для построения комплексной системы в силу отсутствия необходимых данных и инструментария.

К категории «Юниоры» можно отнести банки, которые проводят стресс-тестирование в соответствии с требованиями регуляторов, создавая отчеты в соответствии со стандартизированным подходом Базеля II. Процесс выработки тестов налажен, но нетехнологичен и сопряжен с нехваткой данных и количественных моделей. При принятии решений опираются на экспертные суждения и оценку.

К категории «Победители» относятся банки, в которых процесс стресс-тестирования налажен и носит комплексный характер. Руководство использует результаты стресс-тестов для достижения целей бизнес-планирования.

К категории «Звезды» относятся банки, признающие ценность использования стресс-тестирования для бизнес-планирования и принятия решений. Стресс-тестирование является в них неотъемлемой частью системы управления банковскими рисками. Банковский менеджмент прикладывает усилия для полной автоматизации процесса. Безусловно, возникают проблемы интеграции с системами банковской группы, координацией бизнес-подразделений и отделов по управлению рисками, доступом к историческим данным и стресс-тестированием прибыли и убытков.

В условиях современной российской действительности и традициях ведения банковского бизнеса финансовую устойчивость коммерческого банка характеризуют скорее практика и текущий результат, когда результаты стресс-тестов носят скорее субъективный и теоретический характер. Вместе с тем главными рисками для крупных банков по-прежнему остаются кредитный, риск ликвидности и рыночный риск. Для малых банков актуален риск возникновения конфликта между собственниками и менеджерами.

Современный процесс проведения стресс-тестирования в системообразующих российских банках, к сожалению, невозможно охарактеризовать как систему комплексного управления рисками, поскольку он представляет сценарный анализ чувствительности портфеля к отдельным видам рисков с учетом незначительного количества параметров. Большинство российских банков не способны проводить стресс-тестирование по кадровым, финансовым и техническим причинам. Существует нехватка массивов статистических данных. Определенные проблемы проведения стресс-тестирования сложились в региональных средних и малых банках. По оценкам иностранных специалистов, накопленный запас специальных знаний и приобретенных практических навыков российскими специалистами является недостаточным для более активного построения системы современного банковского надзора.

Мало используются внутренние стресс-тесты. Внедрение процедур управления операционными рисками находится на догоняющей позиции. Стресс-тестирование по данному направлению развито слабо. Недостаточно стандартизированы методологические подходы к организации стресс-тестирования.

Тем не менее процесс выработки банковских стандартов происходит активно. Развиваются инструменты риск-менеджмента: модели «сверху вниз» (от регуляторов) и «снизу вверх» (от профессионального сообщества участников рынка).

На макроэкономическом уровне ключевой проблемой стресс-тестирования для российских банков является перевод макроэкономических стресс-сценариев в параметры риска, к которым относятся вероятность дефолта заемщика, уровень возможных потерь при дефолте и величина средств под риском, а также изменения в денежных потоках и оценка прибыли и убытков. На микроэкономическом — помимо проблемы адаптации стресс-тестирования наиболее существенными являются восприятие регулятивных требований как дополнительных издержек, а также недостаточная вовлеченность топ-менеджмента в процессы внедрения стресс-тестирования, недостаточная автоматизация бизнес-процессов и дефицит баз данных.

Литература:

  1. Моисеев С.Р. Тайны стресс-тестов // Банковское дело. 2010 №6.
  2. Разумовский П.А. Internal Ratings-Based Approach и CreditRisk+: преимущества и недостатки методологий // Экономическая политика. 2010 №8.
  3. Тавасиев А.М. Специальные антикризисные меры в механизмах банковского управления // Банковское дело. 2006. №4.
  4. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в Российской Федерации.
  5. О стресс-тестировании, проводимом Банком России
  6. Principles for sound stress testing practices and supervision. Basel Committee on Banking Supervision, May 2009. Bank for International Settlements.

Автор: Н.В. Крашенинников, Менеджер отдел по работе с клиентами премиум ЗАО «Райффайзенбанк»

Источник: Управление в кредитной организации, 2013 №4

afdanalyse.ru

Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях (утв. Банком России)

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

К ОРГАНИЗАЦИИ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

На основе обзора международной финансовой практики.

1. Общие положения

1.1. Одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике.

1.2. Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. Стресс-тестирование осуществляется с применением различных методик «1».

«1» Более подробно см. Дополнение по оценке рыночных рисков к Базельскому соглашению по капиталу (Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks — Basel Committee on Banking Supervision, January 1996 (updated to April 1998)).

В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов «1», либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.

«1» Под портфелем активов понимается совокупность финансовых инструментов, подверженных рискам, требующим покрытия капиталом.

Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен прежде всего на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:

(1) оценка способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки;

(2) определение комплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией для снижения уровня рисков и сохранения капитала.

1.3. В международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования. В настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий) «1». Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.

«1» Возможен также подход, при котором стресс-тестирование является инструментом сценарного планирования как одного из основополагающих элементов системы управления рисками.

Более детально о методиках стресс-тестирования — см. Stress Testing by Large Financial Institutions: Current Practice and Aggregation Issues — Bank for International Settlements, Basel, 2000; A Survey of Stress Tests and Current Practice at Major Financial Institutions — Bank for International Settlements, Basel, 2001.

Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события.

В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты; рост/снижение процентных ставок).

2. Основные этапы работы

2.1. На первоначальном этапе производится проверка достоверности и актуальности информации, на основе которой проводится стресс-тестирование. При этом необходимо учитывать, что используемая отчетность должна соответствовать критерию последовательности (непрерывный ряд отчетных данных) и сопоставимости (неизменность методики расчета показателей).

2.2. После составления необходимой базы данных осуществляется детальный анализ кредитного и торгового портфелей, идентификация рисков, которым в наибольшей степени подвержена кредитная организация.

2.4. В рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние кредитной организации как одного, так и нескольких факторов риска «1». Наиболее доступны для регулярного мониторинга однофакторные модели. Вместе с тем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.

«1» Для развитых финансовых рынков Группой по политике в области производных финансовых инструментов (Derivatives Policy Group), которая является неформальным объединением представителей ведущих американских банков и инвестиционных компаний, были разработаны для оценки рыночных рисков стандартные однофакторные стресс-тесты, опубликованные в работе «Framework for Voluntary Oversight», New York, 1995 (см. http://riskinstitute.ch). В частности, среди стандартных сценариев выделяются сдвиг кривой доходности на 100 базисных пунктов вверх и вниз, увеличение степени наклона или сглаживания кривой доходности на 25 базисных пунктов, рост и падение индекса акций на 10%, рост и падение обменных курсов на 6% для основных валют и на 20% для остальных и т.д.

Простейшим решением является выбор максимальных значений отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданных периодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3, 5 лет), и применение их к текущим значениям факторов риска. В случае, если количество факторов риска, которым подвержена кредитная организация, является слишком большим, имеет смысл сосредоточиться лишь на основных из них, предположив, что второстепенные факторы либо останутся неизменными, либо в случае изменения не нанесут серьезного ущерба кредитной организации.

Однако изолированное изучение отдельных факторов риска далеко не всегда является оправданным, в связи с чем возникает необходимость сопоставления отрезков времени, на которых одновременно наблюдались различные отклонения значений факторов риска от их средних величин «1». Возможные решения: применение одинаковых весов ко всем факторам риска и сопоставление полученных усредненных значений, что, однако, существенно снижает эффективность модели, или анализ временных рядов, исходя из определения чувствительности портфеля активов к отдельным факторам риска и последующего сопоставления полученных результатов.

«1» Например, если на одном временном отрезке наблюдалась 5%-ная девальвация и 7%-ное падение фондового рынка, а в рамках другого — 3%-ная девальвация и 10%-ное падение, сложно сразу однозначно определить, какая из ситуаций хуже для кредитной организации. В случае же, если рассматривается ситуация с большим набором факторов, задача существенно усложняется.

2.5. В процессе стресс-тестирования приходится решать проблему сочетания критериев экстремальности и вероятности событий. В отличие от методов VaR, стресс-тесты не отвечают на вопрос о вероятности изменения факторов риска. По этой причине при выборе сценариев важное значение имеет понимание вероятности наступления тех или иных событий. Нецелесообразно проводить стресс-тесты, базирующиеся на невероятных условиях.

Если в кредитной организации не разработаны количественные методы, позволяющие оценить вероятность дефолта каждого конкретного заемщика, то распределение заемщиков по классам кредитоспособности может базироваться на экспертном суждении специалистов аналитических подразделений кредитной организации. Данное обстоятельство, однако, существенно усложняет проведение стресс-теста, поскольку при модификации его исходных условий приходится «вручную» переоценивать кредитоспособность заемщиков.

В дальнейшем на основе системы рейтинговых оценок возможно моделирование так называемой «матрицы переходов», отражающей миграцию кредитных требований одного класса в другие классы (с указанием вероятности таких событий), либо доли кредитных требований, которая, по оценкам, изменит свой класс в случае реализации стрессовых условий.

3. Рекомендации по организации работы

3.2. При проведении стресс-тестирования кредитные организации учитывают портфель активов в целом, поскольку при выявлении рисков, присущих отдельным его элементам, могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активов в целом. Также важное значение имеет стресс-тестирование отдельных компонентов кредитного или торгового портфеля.

3.3. Проведение стресс-тестирования исключительно на основе анализа прошлых событий недостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому наряду с историческими сценариями, кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для кредитной организации.

3.4. В целях идентификации сценариев, в том числе при поиске «наихудшей» для кредитной организации комбинации факторов риска, в работе над стресс-тестом должен участвовать широкий круг специалистов кредитной организации, что позволит с большей точностью идентифицировать сценарии, требующие проведения стресс-тестирования. Вся работа должна вестись под наблюдением и с прямым участием руководства кредитной организации.

gkrfkod.ru

Построение системы комплексного стресс-тестирования в кредитной организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Глушков Иван Михайлович

В статье внимание автора обращено к проблеме совершенствования такого аналитического инструмента антикризисного управления, как построение системы комплексного стресс-тестирования в кредитной организации , которая, в свою очередь, затрагивает частные аспекты, среди которых задачи и принципы стресс-тестирования , процедура построения, порядок проведения комплексного стресс-тестирования , практические рекомендации по его совершенствованию и др.

Creation of complex stress-testing system in a bank

The methodology of stress-testing for Russian banking system is performed by the Bank of Russia since 2003. It is developed rather poorly nowadays. This article describes the problem of stress-testing improvement. In particular it describes the problem of creation of complex stress-testing system in a bank. Author also pays attention on special features of subject matter which include stress-testing principals and aims, procedures of complex stress-testing system, recommendations for improvement of stress-testing practice and some other points.

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Глушков Иван Михайлович,

Текст научной работы на тему «Построение системы комплексного стресс-тестирования в кредитной организации»

?ПОСТРОЕНИЕ СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ В КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

старший консультант ЗАо «кПМГ», департамент корпоративных финансов

24 апреля 2009 Правление Федеральной резервной системы США (далее — «ФРС США») опубликовало содержание программы по оценке уровня собственного капитала 19-ти крупнейших банков США (далее — «Программа»), более известную, как стресс-тестирование. Цель Программы заключалась в том, чтобы определить, достаточно ли капитализации банков для того, чтобы не в ущерб своей финансовой устойчивости покрыть убытки, которые могут возникнуть в связи с ухудшением экономических условий по сравнению с текущим состоянием мировой экономики. Результатом реализации консолидированного стресс-теста стал вывод о том, что в случае ухудшения экономической ситуации в соответствии с рассмотренными в рамках Программы стресс-сценариями, дополнительные потери банков в течение 2009-2010 гг. могут составить около 600 млрд долл. США. Было определено, что с учётом потенциальных ресурсов на покрытие указанных потерь, в том числе будущих доходов и существующих капитальных резервов, потребность десяти из 19 банков в дополнительном финансировании собственного капитала составит 185 млрд долл. США [3].

Директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский в интервью от 9 июня 2009 сообщил, что Банк России не будет публиковать данные проведённых стресс-тестов по состоянию на 1 мая 2009, отметив, что они используются для надзора [4]. По его словам, США «это единственная страна, которая намеренно сделала результаты стресс-тестов банков публичными для того, чтобы дать информацию обществу о том, что у банков не всё плохо». По его словам, «публичными тесты делают, когда позитивные последствия и публикации перекрывают негативные» [4]. Анализируя сказанное, можно сделать совершенно чёткий вывод о том, что в российском банковском секторе в ближайшей перспективе явно позитивных измене-

ний не предвидится, а это означает, что возрастает потребность в совершенствовании антикризисного управления на макроуровне и, прежде всего, за счёт таких передовых инструментов, как стрессовое тестирование.

Напомним, что стресс-тестирование — это инструмент управления, позволяющий регулярно осуществлять комплексный анализ чувствительности финансового состояния, а в конечном итоге, чистой стоимости активов организации, к изменениям в факторах риска, которые соответствуют экстремальным, но вероятным событиям. Причём под организацией следует понимать не только кредитную структуру, но и любое действующее предприятие, хотя именно в банковской сфере, характеризующейся исключительным многообразием операционных и финансовых рисков, стресс-тестирование приобретает специфику крайне многовариантного анализа.

Стрессовое тестирование призвано решать следующие основные задачи:

• профилактика и предупреждение кризисных явлений;

• оценка потенциальных потерь;

• создание запаса прочности;

• текущее и перспективное планирование;

• количественный и качественный анализ факторов риска;

• оценка риска принятия решения (своевременное информирование и повышение эффективности менеджмента).

Исследование теории и практики данного аналитического инструмента позволяет выделить основные принципы проведения стрессового тестирования, к которым относятся:

• субъективный характер оценки рисков;

• непрерывность и постоянство;

• вариантность (сценарный анализ);

• вероятностная природа явлений;

• экстремальный характер явлений.

Преследуя цель совершенствования стратегического мониторинга, представляющего собой важнейший элемент системы банковского надзора на макроуровне, необходимо, прежде всего, обеспечить построение системы комплексного стресс-тестирования в каждой кредитной организации в отдельности (микроуровень). Существующий процесс проведения стрессового тестирования в крупнейших российских кредитных организациях нельзя характеризовать как систему комплексного управления рисками, поскольку он скорее представляет собой сценарный анализ чувствительности портфеля к отдельным видам рисков, основанный на сравнительно малом количестве факторов. В отношении региональных кредитных организаций, в особенности малых, отсутствует понимание сущности стресс-тестирования и, прежде всего, того, каким образом возможно организовать эффективную, а не формальную систему комплексного стресс-тестирования, в особенности в ситуации кризиса и ограниченных денежных ресурсов.

В связи с этим можно предложить новый подход к построению эффективной системы комплексного стресс-тестирования в кредитной организации, основанный на следующих положениях, обусловленных современными мировыми тенденциями в области стресс-тестирования и сложившимся кризисным состоянием экономики в целом.

Первым из указанных положений является рекомендация применять стресс-тестирование на обязательной основе, при содействии со стороны куратора кредитной организации в качестве представителя надзорного органа. В основе данного нововведения — опыт США в отношении института супервайзе-ров (далее — «кураторы»), который выполняет в том числе и функцию обеспечения стресс-тестирования для целей мониторинга на микро- и макроуровнях. В частности, в США кураторы нередко бывают не согласны с предположениями, заложенными кредитными организациями в стресс-сценарии. В таких случаях кураторы самостоятельно корректируют данные сценарии или элементы сценариев (процентные ставки, сроки и пр.), основываясь на аналогичных предположениях других кредитных организаций и персональных ожиданиях, представляющих экспертное мнение.

Важно, чтобы периодичность проведения комплексного стресс-тестиррования в период кризиса была не реже одного раза в месяц. Необходимость в этом объясняется динамикой изменения общей экономической обстановки в стране и, кроме того, такая возможность обеспечена подготовкой отчётности кредитной организации на помесячной осно-

ве, а также ежемесячным обновлением прогнозов работающих макрофакторов, положенных в основу построения стресс-сценариев. В период относительно стабильной экономической ситуации стрессовое тестирование допустимо проводить раз в квартал.

Особое место среди предлагаемых подходов к построению эффективной системы комплексного стресс-тестирования в кредитной организации занимает конкретизация понятия «имитационная модель», о которой упоминается в различных публикациях как об основе стрессового тестирования. Авторский подход предполагает использование в качестве данной модели продукта, представляющего собой электронный файл, разработанный с использованием пакета Microsoft Excel для целей построения финансовых прогнозов кредитной организации (денежных потоков, прогнозных балансов, отчётов о прибылях и убытках и пр.), а также для оценки стоимости активов или бизнеса (в том числе собственного капитала) организации. Данная модель обеспечит формализацию экономико-логических связей между параметрами внешней для кредитной организации среды, основными видами операционной деятельности организации и формируемыми в её результате доходами и расходами. Использование подобной финансовой модели для проведения комплексного стресс-тестирования позволит сохранить бюджет организации, отказавшись от использования дорогостоящих программных продуктов, требующих также высокотехнологичного информационного и технического оснащения. Одним из подобных программных продуктов является модель Монте-Карло, которая помимо высокой стоимости, также, по нашему мнению, лишена экономической обоснованности в части моделирования сценариев.

Вместе с тем, в качестве необходимого условия построения эффективной системы комплексного стресс-тестирования необходимо отметить наличие в команде стресс-тестирования опытного специалиста по финансовому моделированию, обладающего соответствующими знаниями в области построения и прогнозирования денежных потоков, а также бухгалтерского учёта в кредитных организациях. Данному сотруднику отведена особая роль в команде стресс-тестирования: он является ответственным за внедрение сценариев в финансовую модель кредитной организации, а также за актуализацию данной модели.

Построение системы стресс-тестирования в кредитной организации должно быть основано на комплексном подходе к анализу рисков (в том числе таких, как операционный, правовой, репутационный, стратегический риски), а не быть ограничено мониторингом кредитного, рыночного, операционного рисков и риска ликвидности, как указано в различных методиках стресс-тестирования, применяемых на практике. К примеру, придерживаясь комплексного подхода к проведению стрессового тестирования, целесообразно включать в анализ большинство макроэкономических параметров (факторов риска), но не три (цены на внутреннем рынке, процентные ставки и котировки

акций банков), предусмотренных Программой США. Стрессовое тестирование должно представлять собой многовариантный сценарный анализ влияния множества факторов риска на устойчивость кредитной организации и не может быть основано на изучении только двух сценариев, как было реализовано в рамках Программы.

Анализ теории и практики стресс-тестирования, как отечественной, так и зарубежной, позволил выработать современный, последовательный, логически обоснованный порядок построения системы комплексного стрессового тестирования в кредитной организации, который наглядно изображён на схеме.

Построение системы комплексного стресс-тестирования

Правления КО (операционный, репутационный, правовой, стратегический и пр. риски)

СтС — стресс-сценарий. КС — кризисная (стрессовая) ситуация. КУАП — Комитет по управлению активами и пассивами кредитной организации. РМ — риск-менеджмент. КК — Кредитный комитет.

СТ — стрессовое тестирование. КО — кредитная организация. WACC — ставка дисконтирования, рассчитанная на основе концепции средневзвешенной стоимости капитала. Примечания:

* Также подразумевается и корректировка стресс-сценариев.

** Этапы проведения комплексного стресс-тестирования, следующие за «Моделированием СтС», проводятся ежемесячно, согласно Методике.

*** Разработкой занимается группа стресс-тестирования при участии отдела стратегического планирования и финансово-экономического управления кредитной организации.

**** Контроль за каждым этапом комплексного стресс-тестирования ведется КУАП. ***** Обозначение лиц, ответственных за этапы комплексного стресс-тестирования:

_ — руководитель департамента риск-менеджмента; _ . _ . _ — начальник группы стресс-тестирования; _ .. _ .. _ — начальники структурных подразделений организации; . — специалист по финансовому моделированию.

Изучение теоретических исследований в отношении поведения той или иной макроэкономической переменной, в том числе работ Эйхенгрина, Роу-за, Харди, Пазарбашиоглы, Энтова, Синельщикова и др., позволило сформировать перечень из тринадцати макрофакторов, составляющих основу для разработки стресс-сценариев:

• индекс цен на нефть;

• спрэд между внутренней и внешней ставками процента;

• реальная ставка внутреннего процента;

• индекс промышленного производства;

• реальный курс рубля к доллару США или другой валюте;

• отношение ставок по кредитам к ставкам по депозитам;

• индекс фондового рынка (к примеру, РТС);

• корреляция индекса фондового рынка России и страны, являющейся источником кризиса (в данном случае, США);

• отношение денежной массы (М2) к золотовалютным резервам (далее — «ЗВР»);

Данный перечень является исчерпывающим для эффективного стресс-тестирования, поскольку именно указанные факторы являются рабочими индикаторами — предвестниками финансовой нестабильности. Рабочими их можно считать потому, что их динамика перед кризисом согласовывалась с предсказаниями теоретических исследований в отношении поведения того или иного индикатора, которые впоследствии сопоставлялись с фактом кризиса (в отношении кризисов 1998 и 2008-2009 гг.). Далее приведены характерные тенденции в отношении некоторых макрофакторов, которые с высокой вероятностью служат сигналом будущей финансовой нестабильности:

• снижение темпа роста экономики (ВВП) снижает способность национальных заёмщиков расплачиваться по своим долгам и, следовательно, увеличивает кредитный риск;

• перед кризисом возможно ускорение темпа роста потребительских цен, а резкое сокращение инфляции способно привести к снижению номинальных доходов и денежных потоков, что может подорвать стабильность финансовых институтов;

• значительный рост показателя М2/ЗВР может быть признаком ослабления экономики. В частности, давление на курс национальной валюты и, как следствие, вероятность девальвации увеличивается с уменьшением ЗВР;

• рост реальной процентной ставки повышает нестабильность финансовой системы, способствует росту показателя неработающих ссуд. В то же время устойчиво отрицательная реальная процентная ставка свидетельствует о наличии диспропорций в финансовой системе, одной из причин которых может быть попытка органов денежно-кредитного регулирования зафиксировать номинальную процентную ставку. Кроме того, увеличение волатильности процентной ставки говорит о росте процентного риска и, следовательно, об увеличении нестабильности финансовой системы;

• увеличение разрыва между ставками по кредитам и депозитам наблюдается перед началом валютных кризисов. Это объясняется тем, что валютному кризису предшествует экспансия внутреннего кредита. В этой ситуации растёт доля «плохих» кредитов, и кредитные организации поднимают ставки по кредитам, желая компенсировать возможные убытки от невозвращённых займов. Ставки по депозитам также увеличиваются, но в меньшей степени.

Кризис — это явление, безусловно, подрывающее устойчивость экономики страны в целом и приносящее убытки большому числу участников рынка. Тем не менее, кризис позволяет выявить все недостатки системы управления в любой сфере экономики, в том числе и в системе риск-менеджмента банковского сектора. Реализация данных рекомендаций будет способствовать совершенствованию системы управления банковскими рисками посредством построения эффективной системы комплексного стресс-тестирования в каждой кредитной организации в отдельности, что позволит повысить устойчивость банковской системы к кризисным явлениям в будущем.

1. Donald R. van Deventer. DvD Insights — Improving on the Fed's Supervisory Capital Assessment Program, Step by Step. 30 April 2009.

2. Andrew G Haldane. Why banks failed the stress test. 13 February 2009.

3. Ben Bernanke. The Supervisory Capital Assessment Program. At the Federal Reserve Bank of Atlanta 2009 Financial Markets Conference, Jekyll Island, Georgia. 11 May 2009.

4. Симановский А. Результаты стресс-тестов банков на 1 мая показывают «очень слабую тенденцию к улучшению». Прайм-ТАСС. Бизнес-лента от 9 июня 2009.

cyberleninka.ru

Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях

На основе обзора международной финансовой практики.

1.2. Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. Стресс-тестирование осуществляется с применением различных методик 1 .

В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов 2 , либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.

1.3. В международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования. В настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий) 3 . Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.

При расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциально способные принести максимальные убытки кредитной организации.

1.4. Ввиду индивидуальности рискового профиля каждой кредитной организации, а также отсутствия унифицированных и общепринятых стандартов в проведении стресс-тестирования кредитные организации должны самостоятельно разрабатывать модели проведения стресс-тестов.

Среди основных этапов при организации стресс-тестирования можно выделить следующие (на примере стресс-тестирования на основе исторического сценария).

2. Основные этапы работы

2.3. В дальнейшем проводится анализ сложившейся динамики факторов риска путем определения изменения их значений на заданных отрезках времени. При этом в расчет может браться как разница между максимальным и минимальным значением фактора в рамках заданного периода времени, так и разница значений на начало и конец рассматриваемого периода. В дальнейшем в зависимости от целей анализа при расчетах используется либо усредненное, либо максимальное значение изменения фактора риска.

2.4. В рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние кредитной организации как одного, так и нескольких факторов риска 4 . Наиболее доступны для регулярного мониторинга однофакторные модели. Вместе с тем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.

Однако изолированное изучение отдельных факторов риска далеко не всегда является оправданным, в связи с чем возникает необходимость сопоставления отрезков времени, на которых одновременно наблюдались различные отклонения значений факторов риска от их средних величин 5 . Возможные решения: применение одинаковых весов ко всем факторам риска и сопоставление полученных усредненных значений, что, однако, существенно снижает эффективность модели, или анализ временных рядов, исходя из определения чувствительности портфеля активов к отдельным факторам риска и последующего сопоставления полученных результатов.

2.6. В настоящее время для российского банковского сектора наиболее существенным является кредитный риск. При оценке кредитного риска важное значение имеет наличие в кредитной организации системы подходов к анализу кредитоспособности заемщика и соответствующих оценок кредитоспособности. Важно, чтобы указанные подходы обеспечивали объективную оценку, когда вероятности дефолта заемщиков, характеризующихся одинаковым уровнем кредитного риска, были в целом сопоставимы между собой. В рамках стресс-тестирования могут также применяться оценки кредитоспособности заемщиков, присвоенные внешними организациями.

Если в кредитной организации не разработаны количественные методы, позволяющие оценить вероятность дефолта каждого конкретного заемщика, то распределение заемщиков по классам кредитоспособности может базироваться на экспертном суждении специалистов аналитических подразделений кредитной организации. Данное обстоятельство, однако, существенно усложняет проведение стресс-теста, поскольку при модификации его исходных условий приходится «вручную» переоценивать кредитоспособность заемщиков.

В дальнейшем на основе системы рейтинговых оценок возможно моделирование так называемой «матрицы переходов», отражающей миграцию кредитных требований одного класса в другие классы (с указанием вероятности таких событий), либо доли кредитных требований, которая, по оценкам, изменит свой класс в случае реализации стрессовых условий.

2.7. На основе расчетов формируется оценка возможных потерь кредитной организации в результате реализации стрессовых условий. В случае выявления серьезных потенциальных угроз для кредитной организации руководством кредитной организации принимаются соответствующие управленческие решения, корректируется политика по управлению рисками, проводится дополнительное хеджирование рисков.

2.8. Регулярное обновление (актуализация) параметров стресс-теста осуществляется по мере изменения рыночной и общеэкономической конъюнктуры, а также рискового профиля кредитной организации.

3. Рекомендации по организации работы

3.1. Кредитные организации должны по возможности оперативно проводить стресс-тестирование, чтобы в случае необходимости быстро принимать решения по реагированию на изменившиеся рыночные условия.

3.4. В целях идентификации сценариев, в том числе при поиске «наихудшей» для кредитной организации комбинации факторов риска, в работе над стресс-тестом должен участвовать широкий круг специалистов кредитной организации, что позволит с большей точностью идентифицировать сценарии, требующие проведения стресс-тестирования. Вся работа должна вестись под наблюдением и с прямым участием руководства кредитной организации.

3.5. Руководство кредитной организации должно уделять постоянное внимание актуальности стресс-тестов и контролировать процесс их уточнения и модификации для более полного учета текущего состояния и перспектив развития кредитной организации (например, в условиях выхода кредитной организации на новые сегменты рынка или внедрения новых банковских продуктов). Результаты стресс-тестов должны также рассматриваться кредитным комитетом банка. Особое внимание должно быть уделено мерам по защите интересов банка в случае наступления одного из факторов, указанных как отклонение от нормальной ситуации.

www.cbr.ru